Il Dragone si è svegliato! E lo ha fatto con forza e decisione!
Come ormai saprete, negli ultimi dieci giorni è avvenuto un rialzo eclatante del mercato cinese.
Ecco qui di seguito i dati nudi e crudi di alcuni indici così da avere anche un'idea grafica di quanto sta accadendo:
SZSE Composite Index:
HANG SENG INDEX:
Cosa è esattamente successo?
Come da tempo sostenevo sarebbe prima o poi accaduto il Governo e la Banca Centrale Cinese (People’s Bank of China) hanno lanciato un pacchetto di misure finanziarie ed economiche atte a stimolare la loro economia ed i loro mercati finanziari.
Un pacchetto in pieno “stile occidentale” che a tratti ricorda le misure fiscali e finanziarie intervenute negli USA dopo al crisi del 2008.
Entrando nei particolari vi voglio elencare le principali misure che sono state adottate a partire dal 24 settembre 2024 per dare ulteriori stimoli all’economia e ai mercati, che possono essere raggruppate in tre macro categorie:
- TASSI DI INTERESSE
- MERCATO IMMOBILIARE
- MERCATO FINANZIARIO
- TASSI DI INTERESSE:
- La People’s Bank of China ha abbassato il coefficiente di riserva obbligatoria per le banche di 50 punti basi portandolo dal 10% al 9,5%. Ciò significa che se prima per ogni 100€ versato da un loro cliente, dovevano depositarne € 10 presso la banca centrale, ora devono depositarne 9,5€. Questa manovra permettere il rilascio di 142 miliardi di dollari di liquidità sul mercato che potrà essere investita in azioni, immobili e altro.
- Sono stati ridotti in maniera significativa i tassi di interesse dei prestiti e breve e medio termine.
- E’ stato abbassato il tasso di riferimento dei prestiti a medio/lungo termine dal 2,3% al 2%
- MERCATO IMMOBILIARE:
- Al fine di rilanciare il mercato immobiliare, il governo ha deciso di abbassare la percentuale relativa all’anticipo obbligatorio in caso di acquisto della seconda casa. Passando dal 25% al 15% eguagliandolo a quanto richiesto per l’acquisto della prima casa.
- Aumentato il supporto della People’s Bank of China per i finanziamenti a favore degli enti locali dal 60% al 100% per l’acquisto degli immobili invenduti garantendo pertanto una copertura totale del valore di acquisto: questa mossa dovrebbe permettere un forte sostegno al mercato immobiliare.
- Tagliato di 50 punti base il tasso di riferimento dei mutui per le famiglie. Un effetto diretto, quantificato pari a circa € 19 miliardi euro annui, a favore delle famiglie che hanno quindi più liquidità a disposizione per consumo e risparmio.
- MERCATO FINANZIARIO:
- Possibilità per i fondi e le assicurazioni di scambiare i propri asset più illiquidi ossia con un rating più basso con quelli della People’s Bank of China che hanno ovviamente rating più alti e possono essere scambiate sul mercato molto più facilmente e molto più velocemente. La liquidità derivante da queste operazioni può essere impiegata soltanto sul mercato finanziario.
- La People’s Bank of China ha inoltre messo a disposizione circa 39 miliardi di euro a disposizione delle aziende con un tasso pari al 1,75% che possono utilizzare solamente per l’acquisto di azioni proprie. Stimolo volto a dare un segnale di fiducia al mercato, dimostrando che l’azienda investe su sé stessa e crede che le proprie azioni possano avere un valore futuro superiore a quello attuale.
Dando uno sguardo di lungo periodo al mercato cinese, ci tengo a condividere con voi alcune considerazioni:
- Quelli di voi che hanno seguito i miei suggerimenti di continuare ad investire e hanno avuto pazienza potranno trarre grandi benefici nel rendimento dei loro portafogli: tali effetti sono già visibili nei report delle posizioni a fine settembre che vi ho inviato in questi giorni.
- Non ci possiamo aspettare che gli indici cinesi chiudano tutti i giorni segnando un + 4% o un + 5%, ci saranno infatti momenti di consolidamento e di rintracciamento ma il potenziale, al netto di eventuali gravi crisi geopolitiche, rimane molto alto.
- E’ sicuramente corretto in questa fase approfittare di questo rialzo per alleggerire alcune posizioni in guadagno mantenendo comunque una buona quota di questo mercato all’interno del portafoglio
Non mi stancherò mai di ripetere che quando si investe le variabili TEMPO e PAZIENZA sono le risorse migliori che abbiamo a disposizione.
Con il tempo e la pazienza la foglia di gelso diventa un abito di seta (antico proverbio cinese)
Un caro saluto.
Andrea
